PENGARUH ROA, NIM, NPL, DAN EPS TERHADAP HARGA SAHAM PERBANKAN BUMN (2016-2023)

Permata Sari, Andry Priharta, Riyanti Riyanti

Abstract


This study investigates the influence of Return on Assets (ROA), Net Interest Margin (NIM), Non-Performing Loan (NPL), and Earnings per Share (EPS) on the stock prices of state-owned banks (BUMN) in Indonesia during the 2016–2023 period. The research applies a quantitative associative approach using saturated sampling, with the population consisting of annual financial reports from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, and PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. The sample comprises eight years of data collected from 2016 to 2023. Data were analyzed through multiple linear regression using EViews. The results reveal that NIM, NPL, and EPS significantly affect stock prices, while ROA shows no significant effect. These findings highlight that profitability measured by ROA is not a determining factor in stock price movements of state-owned banks, whereas NIM, NPL, and EPS play a more critical role in influencing investor decisions and market valuation.

 

Keywords : Earnings per Share (EPS), Net Interest Margin (NIM), Non-Performing Loan (NPL), Return on Assets (ROA), Stock Price.


Full Text:

PDF

References


Anoraga, P., & Pakarti, P. 2017. Pengantar Pasar Modal. Jakarta: Rineka Cipta.

Andriani, N., & Siregar, R. (2021). Analisis Pengaruh ROA, DER, dan EPS terhadap Harga Saham di Sektor Perbankan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 12(1), 45-57.

Aryanti, A. N., Rahmi, P. P., & Herlina, L. 2022. Pengaruh ROA, ROE, LDR, CAR, dan NPL Terhadap Harga Saham Perbankan Yang Terdaftar di BEI. Journal of Economics and Accounting (Media Online), 3(1), 156-163. ISSN 2722-841X.

Astuti, E., & kawan-kawan. 2022. Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 15(2), 105-120.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. 2020. Fundamentals of Financial Management (15th ed). Boston: Cengage Learning.

Bank Indonesia. 2011. Surat Edaran Bank Indonesia No. 13/24/DPNPP tentang Pengelolaan Risiko Suku Bunga dan Pengaruhnya terhadap NIM. Jakarta.

Bank Negara Indonesia (BNI). (2016-2023). Laporan Keuangan Tahunan. Diakses dari www.bni.co.id

Bank Rakyat Indonesia (BRI). (2016-2023). Laporan Keuangan Tahunan. Diakses dari www.bri.co.id

Bank Tabungan Negara (BTN). (2016-2023). Laporan Keuangan Tahunan. Diakses dari www.btn.co.id

Bank Mandiri. (2016-2023). Laporan Keuangan Tahunan. Diakses dari www.bankmandiri.co.id

Darmadji, T., & Fakhrudin, M. 2016. Pasar Modal di Indonesia (5th ed). Jakarta: Salemba Empat.

Darsono, & Ashari, A. 2007. Akuntansi Keuangan Lanjutan. Jakarta: Salemba Empat.

Dermawan, A. 2014. Manajemen Keuangan: Teori dan Aplikasi. Jakarta: Salemba Empat.

Dewi, D. K., & Vijaya, D. 2018. Investasi: Teori dan Praktik. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.

Dharma, P., & kawan-kawan. 2023. Pengaruh Net Interest Margin (NIM) terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 20(1), 78-90.

Fahmi,I. 2015. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta: Salemba Empat.

Fitriano, Y., & Herfianti, M. 2021. Analisis Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE) dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang Listed di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2018). Journal Ekombis Review, 9(2), 193-205. ISSN 2338-8412, E-ISSN 2716-4411.

Gitman, L. J., & Zutter, C. J. 2018. Principles of Managerial Finance (14th ed). Boston: Pearson.

Gunawan, H., Miftah, D., & Lahamid, Q. 2023. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Perbankan Di Bursa Efek Indonesia. Akuntansi dan Manajemen, 18(1), 1-19. E-ISSN 2657-1080, P-ISSN 1858-3687.

Hadi, S. 2015. Manajemen Investasi dan Pasar Modal. Jakarta: Rajawali Press.

Halim, A. 2018. Manajemen Pasar Modal dan Lembaga Keuangan. Yogyakarta: Andi.

Hantono, S. 2018. Manajemen Keuangan (2nd ed). Yogyakarta: Andi Offset.

Hendra, T. 2017. Analisis Rasio Keuangan. Jakarta: Mitra Wacana Media.

Hery, S. 2018. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Grasindo.

Husnan, S. 2015. Manajemen Keuangan: Teori dan Aplikasi. 7th ed. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Hadi, M., Ambarwati, R. D., & Haniyah, R. 2021. Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, Net Interest Margin, Net Profit Margin, Earning Per Share dan Net Income terhadap Stock Price Sektor Perbankan Tahun 2016 – 2020. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi, 8(3), 770-792. ISSN 2356-3966, E-ISSN 2621-2331.

Hidayat, T., Susanto, A., & Putri, M. (2022). Pengaruh NIM, BOPO, dan CAR terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 18(3), 201-214.

Ismail, A. 2018. Manajemen Keuangan Perbankan (3rd ed). Jakarta: Penerbit RajaGrafindo.

Jefferson, R., & Sudjatmoko, A. 2017. Pengantar Pasar Modal. Jakarta: PT. Bumi Aksara.

Jogiyanto, H. 2017. Teori Portofolio dan Analisis Investasi (9th ed). Yogyakarta: BPFE.

Kasmir. 2019. Pengantar Manajemen Keuangan (8th ed). Jakarta: RajaGrafindo Persada.

Kieso, D. E., Weygandt, J. J., & Warfield, T. D. 2018. Intermediate Accounting. 16th ed. Wiley.

Laopodis, N. T. 2021. Investment: Theory and Practice (2nd ed). New York: Routledge.

Mahmoedin, M. 2016. Analisis Keuangan Bank dan Lembaga Keuangan (2nd ed). Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Mudrajad, K., & Suhardjono, S. 2015. Manajemen Keuangan Perbankan (3rd ed). Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Murhadi, W. R. 2019. Laporan Keuangan sebagai Bahasa Bisnis. Jakarta: Elex Media Komputindo.

Nugraha, A., & Komariah, A. 2018. Manajemen Keuangan Perbankan (2nd ed). Jakarta: Salemba Empat.

Noviar, A., & Ludfi, R. 2022. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Bank BUMN Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020. SPREAD, 11(1), April. ISSN 2355-228X.

Nurtrifani, R., & Kusumawardani, M. R. 2023. Pengaruh Earning Per Share dan Return On Equity terhadap Harga Saham Infobank15. Jurnal Cendekia Keuangan, 2(2), 69-81. E-ISSN 2810-0964, P-ISSN 2827-7643.

Otoritas Jasa Keuangan (OJK). 2023. Laporan Statistik Perkembangan Perbankan Indonesia. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan.

Prayitno, S. 2016. Dasar-Dasar Metodologi Penelitian (hal. 83). Jakarta: Penerbit Mitra Wacana Media.

Posumah, D. E. A. J., Saerang, I. S., & Rumokoy, L. J. 2023. Pengaruh Debt to Equity Ratio, Dividend Payout Ratio, Loan to Deposit Ratio, Net Interest Margin, dan Capital Adequacy Ratio terhadap Harga Saham pada perusahaan perbankan dalam indeks LQ45 di BEI periode 2014-2021. Jurnal EMBA, 11(4), 1036-1047. ISSN 2303-1174.

Prasetyo, D., & Wicaksono, R. (2020). Dampak Non-Performing Loan terhadap Harga Saham Perbankan di Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 14(2), 89-98.

Priharta, A., & Gani, N. A. 2024. Determinants of Bank Profitability: Empirical Evidence from Republic of Indonesia State-Owned Banks. Contaduria y Administracion, 69(3), 49-65.

http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2024.4999.

Purnamasai, S., & Sitorus, R. R. 2023. Pengaruh Non Performing Loan (NPL), Loan To Deposit Ratio (LDR) dan Return On Asset (ROA) terhadap Harga Saham pada Industri Perbankan. JIIP (Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan), 6(12), 9741-9750. E-ISSN 2614-8854.

Putri, D., & Pratama, R. (2019). Pengaruh Net Interest Margin terhadap Harga Saham pada Bank yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ilmu Ekonomi, 16(2), 120-135.

Putri, D., & Rani, N. 2024. Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 18(3), 140-150.

Putri, N. K., & Rani, S. 2024. Pengaruh Return On Asset (ROA) dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham pada Bank BUMN yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Religion Education Social Laa Roiba Journal, 6(5), 2891–2900. P-ISSN 2656-274X, E-ISSN 2656-4691.

Putri Wulandari, A. 2022. Pengaruh Non Performing Loan (NPL) terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 14(2), 210-220.

Ramadanti, R., & Setyowati, N. P. 2022. Manajemen Keuangan dan Bank (2nd ed). Yogyakarta: Andi.

Raymond Budiman. 2021. Laporan Keuangan: Dasar dan Penerapannya. Jakarta: Bumi Aksara.

Riyadi, K. 2016. Manajemen Perbankan (4th ed). Jakarta: Penerbit Salemba Empat.

Rahmawati, L., Santoso, W., & Wahyuni, D. (2020). Return On Asset sebagai Indikator Pengaruhnya terhadap Harga Saham di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Manajemen, 10(1), 123-137.

Ramdaniah, A., & Lestari, D. 2022. Pengaruh Profitabilitas, Non Performing Loan, Suku Bunga Terhadap Harga Saham. Jurnal Mahasiswa Institut Teknologi dan Bisnis Kalbis, 8(4), Desember.

Risma, A., & Mawar, D. 2023. Pengaruh Earning Per Share (EPS) terhadap Harga Saham di Perusahaan Perbankan. Jurnal Akuntansi dan Investasi, 12(2), 105-115.

Rosikah, N., et al. 2018. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return On Asset (ROA). Jurnal Ekonomi, 5(1), 112-120.

Santomero, A. M., & Jagtiani, J. A. 2019. Risk Management in Banking (2nd ed). Boston: Blackwell Publishing.

Sartono, A. 2018. Manajemen Keuangan (6th ed). Yogyakarta: BPFE.

Siamat, D. 2017. Pasar Modal dan Lembaga Keuangan. Jakarta: Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

Sirait, M. 2017. Analisis Keuangan: Pendekatan Rasio dan Model (3rd ed). Jakarta: Mitra Wacana Media.

Sugiyono, D. 2018. Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D (hal. 15). Bandung: Alfabeta.

Suharyadi, A. 2017. Statistik untuk Penelitian (hal. 228). Jakarta: Penerbit Salemba Empat.

Sujarweni, V. W. 2019. Pengantar Akuntansi Keuangan. Yogyakarta: Penerbit Andi.

Sukirno, S. 2016. Ekonomi Makro: Teori dan Kebijakan (2nd ed). Jakarta: RajaGrafindo Persada.

Sunariyah, A. 2019. Pasar Modal dan Manajemen Investasi. Jakarta: Rajawali Press.

Sunyoto, D. 2015. Metodologi Penelitian Kuantitatif (hal. 97-101). Yogyakarta: Penerbit Deepublish.

Suryanegara, M. 2024. Pengantar Ekonomi Makro dan Mikro. Jakarta: Salemba Empat.

Susanti, R., & Nugroho, P. (2020). Pengaruh Earnings Per Share dan Dividen Payout Ratio terhadap Harga Saham pada Perusahaan LQ45. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 15(3), 88-95.

Sari, D. I. 2021. Pengaruh ROA, ROE dan EPS terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Neraca, 5(1), 1-14. P-ISSN 2580-2690, E-ISSN 2615-3025.

Spence, M. 1973. Job Market Signaling. Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374.

Sujarto, T., & kawan-kawan. 2023. Pengaruh Net Interest Margin terhadap Harga Saham Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Perbankan dan Keuangan, 19(1), 89-99.

Surat Edaran Bank Indonesia No. 6/23/DPNP. 2011. Tentang Net Interest Margin (NIM). Jakarta: Bank Indonesia.

Tandelilin, E. 2017. Portofolio dan Investasi (4th ed). Yogyakarta: BPFE.

Tri Indah, A. K., & Al Rasyid, H. 2022. Pengaruh Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE) dan Net Interest Margin (NIM) Terhadap Harga Saham Pada Bank BCA Tbk. Riset & Jurnal Akuntansi, 6(3). E-ISSN 2548-9224, P-ISSN 2548-7507.

Van Horne, J. C., & Wachowicz, J. M. 2014. Fundamentals of Financial Management (14th ed). Pearson.

Vanni, D. 2017. Risk Management in Banks and Financial Institutions. Oxford: Oxford University Press.

Werner R. Murhadi. 2019. Laporan Keuangan: Menyusun dan Menganalisis Keuangan Perusahaan. Jakarta: Elex Media Komputindo.

Widiatmojo, A. 2017. Pengantar Pasar Modal dan Investasi. Jakarta: Salemba Empat.

Wulandari, P. 2022. Pengaruh Indikator Kesehatan Bank, Pertumbuhan Laba, Terhadap ReturnSaham Perbankan. Jurnal Akuntansi, Manajemen dan Ekonomi, 1(2), 244-253. P-ISSN 2829-8888, E-ISSN 2829-8462.

Yusuf, A. 2019. Pengaruh Faktor Fundamental terhadap Harga Saham. Jakarta: Media Ekonomi.

Yulianto, R., & Puspitasari, A. (2021). Analisis Pengaruh NPL terhadap Harga Saham pada Bank-Bank Syariah. Jurnal Ekonomi Syariah, 12(2), 147-156.

Zulfikar, M. 2016. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham. Jakarta: Mitra Wacana Media.




DOI: https://doi.org/10.71312/mrbest.v4i1.544

Media Riset Bisnis Ekonomi Sains dan Terapan (MRBEST) Indexed by:

Google Scholar Garuda CrossRef Index Copernicus

Lembaga Penerbit: Taksasila Edukasi Insani
Kontak: Tri Ananto
Alamat Resmi Penerbit: Jl. Cireundeu Raya No.1A, RT.002/ RW.06, Kelurahan Cireundeu, Kecamatan Ciputat Timur, Kota Tangerang Selatan, Banten 15419.

Copyright of Media Riset Bisnis Ekonomi Sains dan Terapan (e-ISSN: 2987-1875 )

BRIN ISSN Barcode ISSN Creative Commons BY-SA

Media Riset Bisnis Ekonomi Sains dan Terapan © 2023 by Taksasila Edukasi Insani is licensed under Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International